Основная задача БРИКС в финансовой сфере заключается не в создании единой валюты, а в формировании прагматичной и интероперабельной платежной архитектуры, которая обеспечит бизнесу надежные, быстрые и экономически эффективные трансграничные расчеты при сохранении денежного суверенитета стран-участниц.
Прагматизм вместо финансовой конфронтации
От единой валюты к интероперабельной архитектуре
Перспективы развития единой платёжной системы в рассматриваемом формате значительны, хотя необходимо различать единую платежную систему и единую валюту БРИКС. Единая валюта остается долгосрочной и политически сложной задачей. Члены объединения имеют разные денежно-кредитные режимы, уровни открытости движения капитала, динамику инфляции, системы регулирования и стратегические приоритеты.
Фактически текущая официальная дискуссия сосредоточена в основном на снижении транзакционных издержек, расширении расчетов в национальных валютах и изучении совместимых платежных инструментов и платформ, а не на введении единой валюты. Более реалистичная цель состоит в формировании интероперабельной платёжной архитектуры БРИКС, которая бы связала национальные системы при сохранении денежного суверенитета каждого из участников.
Контуры совместимой платежной системы
Такая архитектура могла бы включать несколько взаимодополняющих элементов: прямые расчеты между уполномоченными банками в национальных валютах; интероперабельность между национальными платформами быстрых платежей; общие технические стандарты для обмена сообщениями, идентификации и соответствия требованиям; соглашения центральных банков о валютных свопах для обеспечения ликвидности; клиринговые механизмы для управления дисбалансами между национальными валютами; тщательно контролируемые пилотные проекты с использованием цифровых валют центральных банков; инструменты торгового финансирования, гарантии и кредитные линии в национальной валюте.
Подобная модель не требует унификации денежно-кредитных режимов. Она предполагает техническую и регуляторную совместимость там, где это необходимо, и сохранение национальных особенностей там, где это принципиально важно.
Вклад участников
Страны формата могли бы внести свой вклад, предоставив имеющиеся наработки в сфере создания платежных платформ и экспертные знания в области регулирования. Таким образом, объединение может опираться не на абстрактный проект единой валюты, а на уже существующие и доказавшие свою эффективность национальные решения.
Критерии успеха
Принцип должен заключаться в «укреплении взаимосвязей без потери суверенитета». Успех следует измерять не политическими заявлениями, а тем, может ли экспортер, импортер или логистическая компания быстро, предсказуемо и по разумной цене завершить транзакцию. Именно этот практический критерий должен стать главным для оценки любых инициатив в области платежной инфраструктуры.
Технологии есть, но сложности в другом
Главная проблема не в технологиях, так как большая часть необходимых технологий уже существует. Более сложными являются вопросы ликвидности, регулирования, доверия и координации. Именно они определяют скорость и масштаб возможного прогрecca.
Пять узких мест
Во-первых, торговля между странами БРИКС не всегда сбалансирована. Одна страна может накапливать валюту другой страны-участницы, не имея достаточных возможностей для ее использования, конвертации или реинвестирования. Поэтому платежная система потребует более развитого валютного рынка, валютных своповых линий, инструментов хеджирования и механизмов инвестирования избыточных остатков.
Во-вторых, БРИКС отличается экономическим и институциональным разнообразием. Страны-участницы имеют различные банковские правила, контроль за движением капитала, требования к защите данных, правила борьбы с отмыванием денег и подходы к цифровым валютам. Гармонизация не может означать навязывание единой национальной модели всей группе.
В-третьих, любая общая инфраструктура должна соответствовать высоким стандартам кибербезопасности, операционной устойчивости и защиты данных. Крупная трансграничная платформа станет привлекательной целью для кибератак, мошенничества и политически мотивированных акций саботажа.
В-четвертых, бизнесу необходима правовая определённость. Прежде чем компании начнут использовать новую систему в больших масштабах, необходимо решить вопросы, касающиеся применимого права, разрешения споров, окончательности расчетов, налогообложения и ответственности за несостоявшиеся сделки.
В-пятых, существует риск чрезмерной политизации. Если платформа будет представлена исключительно как инструмент против доллара или западных стран, некоторые члены и частные финансовые институты могут проявить осторожность. Более весомым аргументом является коммерческий аспект конкуренция между платежными каналами, снижение затрат и повышение устойчивости приносят пользу всей международной экономике. Финансовая фрагментация сама по себе может создавать издержки, включая ослабление международного распределения рисков, сокращение инвестиций и большую макроэкономическую волатильность. Поэтому БРИКС должны создавать дополнительную инфраструктуру, сохраняя при этом связи с более широкой финансовой системой, где это возможно.
Геополитический вызов
Наконец, нельзя не учитывать геополитическое измерение. Затягивание создания единой платежной системы БРИКС даже если речь идет о совместимой архитектуре, а не о единой валюте, объективно в интересах «коллективного Запада». Он стремится замедлить, а в идеале сорвать интеграционные процессы в объединении, сохранив доминирование существующей финансовой инфраструктуры и возможности политического давления через платежные каналы.
Поэтому промедление, бесконечные согласования и отсутствие пилотных проектов следует рассматривать не только как техническую слабость, но и как результат внешнего противодействия. Это не отменяет необходимости прагматизма, но делает скорость запуска хотя бы ограниченных коридоров вопросом стратегическим.
Поэтапный подход
По этой причине отдельные эксперты рекомендуют поэтапный подход. Начиная с двусторонних пилотных проектов, за которыми последуют небольшие многосторонние коридоры, «регуляторные песочницы» БРИКС, общие стандарты соответствия и, наконец, более широкая совместимость на основе продемонстрированного коммерческого спроса.
Прагматичная повестка БРИКС в финансовой сфере должна строиться вокруг дополнительных каналов, а не вокруг символической замены одной системы другой. Единая валюта остаётся отдаленной и политически трудной целью. Реальный прогресс возможен через интероперабельность, совместимые стандарты, свопы, клиринг и пилотные проекты.
Критерием успеха должна стать не громкость заявлений, а способность бизнеса быстро, предсказуемо и недорого завершать трансграничные транзакции. В этом и состоит смысл принципа «взаимосвязи без потери суверенитета». Промедление же в этом вопросе выгодно тем, кто хотел бы законсервировать текущую финансовую конфигурацию и не допустить укрепления интеграционного потенциала БРИКС.
Влад Маркин, заместитель главного редактора НВО
Следите за появлением новых статей в Telegram канале
